Een liquiditeitsprobleem oplossen

Een bedrijf kan liquiditeitsproblemen kennen door een te laag eigen vermogen. Dat moet dan verhoogd worden via een kapitaalverhoging.

Eigen vermogen en langlopende leningen zijn permanente middelen. Daartegenover staan de schulden op korte termijn die binnen het jaar vervallen.

Als er vooral veel kortlopende schulden zijn en weinig schulden op lange termijn dan kan een schuldconversie de oplossing zijn: de vervanging van kortlopende kredieten door een lening op lange termijn. Soms stelt de bank een schuldenconsolidatie voor: de vervanging van meerdere leningen met uiteenlopende voorwaarden door één nieuwe lening die gemiddeld een langere looptijd heeft.

Dikwijls is een liquiditeitsprobleem echter een onrechtstreeks gevolg van een te lage winstgevendheid en vooral een daling van de beschikbare middelen door een onvoldoende cashflow. De definitieve oplossing hangt dan af van de verbetering van de fundamentele situatie.

Als het personeelsrendement te laag is dan moet je daar eerst iets aan doen, anders komt het probleem terug. Als de verkoopmarge te laag is moet het management daar een oplossing voor vinden. Anders kunnen nieuwe schulden het probleem alleen maar tijdelijk verlichten.

Maar liquiditeitsproblemen kunnen vaak voorkomen of opgelost worden door de te financieren periode te verkleinen. Dat begrip vraagt om meer uitleg. Veel bedrijven schenken er weinig aandacht aan.

Optimaliseer de te financieren periode

Een handelsbedrijf koopt goederen met de bedoeling ze verder te verkopen. De leveranciers staan een aantal dagen krediet toe. De goederen kunnen meestal niet direct verkocht worden. Ze belanden in de stock en blijven daar een aantal dagen liggen. Bij de verkoop betaalt de klant soms contant, maar vaak moet hij slechts na een aantal dagen betalen.

Die cyclus moet het bedrijf kunnen financieren. En bij vele handels- en productiebedrijven slorpt dat veel geld op, vaak onnodig veel.

Om de te financieren periode te kennen, wordt het (gemiddeld) aantal dagen voorraad en het gemiddeld aantal dagen klantenkrediet (incassoperiode) samengeteld en vervolgens wordt het gemiddeld aantal dagen leverancierskrediet hiervan afgetrokken.

🌍 VOORBEELD: Brouwerijen

Brouwerijen hebben hoge stocks want het geproduceerde bier moet een tijd blijven rusten. De klanten uit de horeca of uit de retail krijgen vervolgens krediet. Zo maken de vlottende activa het grootste deel van de activa uit. Ook hier zijn de verschillen tussen de brouwers opmerkelijk groot.

Brouwerij Martens slaagt erin veel sneller betaald te worden dan de andere brouwerijen. Wellicht omdat die ene hele grote klant, Aldi, snel betaalt.

De centen staan uiteraard beter op de eigen bankrekening dan op de rekening van de klanten. En het gaat om veel geld.

Brouwerijen verkopen aan horecazaken en aan warenhuizen.

Soms hebben ze, zoals Haacht, eigen cafés die ze verhuren aan de uitbaters.

Aangezien die uitbaters voor omzet zorgen krijgen ze ook uitstel van betaling. Brouwerijen en caféhouders zijn wederzijds afhankelijk, al staat de brouwerij toch in een machtspositie.